Due diligence - mi ez? Az átvilágításra

Egy közös jelenség aa befektetés az egyes vállalkozások vagy vállalatok egyesülésének vagy átvételének befektetése. Az elsődleges feladat az, hogy megfelelően vitatkozzanak az ilyen típusú injekciók hatékonyságáról, amelyeket teljes körű, legmegbízhatóbb és leginkább objektív információkkal kell alátámasztani a beruházás témájáról.

Hogyan elemezzük a cég tevékenységét minden oldalról? Melyik fordítást jelentik az átvilágítás?

Ha potenciális tárgykénta finanszírozás a vállalat, meg kell határoznia piaci helyzetét, a pénzügyi mutatók állapotát, a termelési kapacitás rendelkezésre állását és az ügyfelekkel vagy partnerekkel való kapcsolatot. E célból kellő gondossággal kell eljárni. Az angol nyelvről szóló fordítást "due diligence" -ként kell értelmezni. Oroszul a "due diligence" -nek nevezik. Ezt a fogalmat másképp kezelik. A kifejezés leggyakrabban használt leírását a fentiekben ismertettük.

A korábban bemutatott koncepció dekódolása

Kezdetben érdemes megválaszolni a kérdést: - Az átvilágítás - mi az? Valójában ez egy átfogó elemzés a cég tevékenységeiről, különösen pénzügyi helyzetéről és piaci pozíciójáról. Az elemzés információs bázisa a vállalat belső dokumentációja és a versenytársaktól kapott információk.

Miért van szükség erre az eljárásra?

Az átvilágítást a következő célokra végzik:

1. A pénzügyi információk hitelességének ellenőrzése és a vállalat teljesítményének egyéb mutatói.
2. Keressen az indoklással ellátott bizonyítékokat, ami a fejlett üzleti terv tevékenységének megvalósításának alapja.
3. A vállalat taktikai és stratégiai céljainak megvalósíthatóságának értékelése.
4. A vállalati dokumentáció megfelelésének ellenőrzése a végrehajtásához szükséges, jogilag megalapozott szabályokkal, valamint a belső szabványokkal.
5. Az adó-, statisztikai és egyéb jelentések kialakulásának helyességével és időszerűségével kapcsolatos elemzés.
6. A vállalkozás versenyképességének meghatározása a célpiaci szegmensben.
7. A vállalati menedzsment kompetenciájának becslése a stratégiai tervek végrehajtására való képesség tekintetében.

A fentiek mindegyike lehetővé teszi, hogy újra válaszoljona kérdés: "Due diligence - mi az?" Az elemzés megvalósíthatóságának okainak teljes felsorolása egy újabb megerősítés a magatartás szükségességéről és relevanciájáról az orosz cégekben.

Az átvilágítási eljárás gyakorlati alkalmazása

Van egy lista a helyzetek, amelyekben a kötelező kezdeti szakaszában ez az elemzési módszer kell elvégezni, nevezetesen:

• egyesülés vagy üzletszerzés;
• a társaság részvényeinek vagy részvényeinek megszerzése;
• ingatlan vásárlás;
• újonnan érkezettek létrehozása;
• kölcsön nyújtása;
• célzott finanszírozás, különös tekintettel a szponzorálásra vagy az ingyenes támogatásra;
• Egyéb pénzügyi és kereskedelmi műveletekorientáció, amely alapján a tranzakció tárgyát illetően valódi adatokat kell szolgáltatni, akár a finanszírozandó társaságról, akár a befektetett projektről a befektető, szponzor vagy vevő stb.

A társaság átvilágításának megvalósíthatósága

Ennek átfogó végrehajtása soránA kutatási speciális tervezői csoport, amely szakmai ügyvédekből, értékelőkből, könyvvizsgálókból áll, összegyűjti az elemzett tárgyról és a jelentéstétel igazolásáról, különösen pénzügyi jellegéről.

Számos olyan eset van, amelyek relevánsakdue diligence. E fogalom fordítását már korábban is megvizsgáltuk, de hasznos lenne emlékeztetni arra, hogy ez egy átfogó elemzés a vállalat által szolgáltatott adatok hitelességéről.

Melyik vállalkozást kell használni ehhez a kutatáshoz?

A fenti tényekhez több olyan cég is tartozik, amelyek kellő gondosságot igényelnek:

1. Az úgynevezett "vetési vállalatok" (Vetőmag). Alapvetően olyan projektek és üzleti ötletek formájában járnak el, amelyek befektetéseket igényelnek a mélyrehatóbb kutatáshoz vagy az áruk próbaegységeinek fejlesztéséhez.
2. Újonnan bevált vállalatok (Start up). A beruházások vonzása a kutatás és fejlesztés végrehajtásához, majd a megvalósítás megkezdéséhez szükséges.
3. A korai szakaszban lévő cégek (koraiszakasz), vagyis már létezik a késztermékek próbatétele. Általában nincs nyereségük, és tőkebefektetéseket igényelnek a kutatás végső szakaszában.
4. Azok a cégek, amelyek a bővítési fázis alatt telepedtek le(Expansion). Szükség van a befektetések vonzására az új piacok fejlesztése, a termelés növelésére, a kutatás területén a marketing, a növekedés a termelési kapacitás és a működési egységek.
5. Azok a vállalatok, amelyek a "célzás"hidak "(Bridge finanszírozás). Szükség van a szervezeti és jogi forma átalakítására, nevezetesen a magánvállalkozás nyílt részvénytársasággá történő átalakítására, amely megpróbálja végrehajtani a tőzsdei részvények regisztrálási eljárását.
6. Olyan operatív cégek, amelyek a kész üzletet vagy operációs produkciókat kezelő befektetők számára vásárolnak beruházásokat (Management Buy-Out).
7. A már meglévő cégek, amelyek kezelői igényelnek külső vállalatok vásárlásának finanszírozását (Management Buy-In).
8. Cégek a Turnaround szakaszban. Beruházásokra van szükségük pénzügyi helyzetük megerősítése érdekében.

Ezekből a tényekből kiderül, hogy tud biztosítani átvilágítást, akkor az általános értelemben vett, és hogy el az adott cég.

A vizsgált eljárás fajterme

Minden jogszerűségének ellenőrzéseaz alkotó okiratok és az engedélyezett tőke megalapozásának helytállósága megfelelő átvilágítást eredményez, amelynek jogi vonatkozása ebben a tanulmányban érvényesül.

Ez magában foglalja a tesztelést a következő területeken:

1. Minden pont a tárgyi üzletág tulajdonságáról, pontosabban a megfelelő jogok létezéséről. A harmadik felek általi kihívásból eredő kockázatok valószínűsége.
2. A cégen belül megkötött ügyletek jogi és érvényes jogi megerősítése, amelyet eladásra adtak fel. Az ilyen kereskedelmi kapcsolatokból eredő követelések lehetőségének értékelése.
3. A munkaügyi kapcsolatok jogi aspektusa akülönösen a munkaszerződések végrehajtásának helyességét, a felvételi eljárás, az elbocsátás, a felelősség elosztásának eljárását, stb. Ellenőrizze a nem megfelelő módon elbocsátott alkalmazottak igényeinek benyújtását.
4. A vállalati intézkedéseknek a követelményekhez való illesztésea társasági jog, nevezetesen: a részvények vagy részvények más kereskedelmi szervezeteknek történő értékesítésének jogszerűsége. A részvényesek és a tulajdonosok követeléseinek elfogadhatósága a vonatkozó ügyletek megsértése miatt.

Hogyan indokolt a tanulmány megvalósíthatósága?

Ugyanilyen fontos a mérnöki szempontú elemzés, amelyet technikai átvilágításnak neveznek.

Ennek az eljárásnak a hasznosságát a következő pontok támasztják alá:

1. A tulajdonos vagy befektető információt kap,a vizsgálat tárgyát képező ingatlan technikai állapotáról szóló szakmai tanulmányokból, hibák jelenlétéből és az ezek felszámolásának lehetőségéből vagy az elfogadható helyzet javításából származik. Ebben az esetben az összes mérnöki dokumentációt elemzésnek vetik alá.
2. Lehetőség van megbízható működésreadatok során a megfelelő számításokat, amelyek célja a gazdasági megvalósíthatóságát beruházások, ha szükséges, javítása vagy felújítása az objektumot.
3. A kutatás során kapott összes információszükségszerűen hasznos az objektum árával kapcsolatos tárgyalások során. Erősítő jellegű lesz, mivel szakmai szakértői véleményen alapul.

A kutatási szolgáltatások iránti igény a profilalkotó vállalatok számára

A due diligence szolgáltatás segítséget nyújt a cél eléréséheza szakemberek csoportjának véleménye kívülről való részvételük miatt. Ez pénzt takarít meg saját alkalmazottaik átképzéséhez, és elkerülni a pénzügyi infúziókra vonatkozó tárgyak értékelésének elfogultságát.

A befektető vagy a tulajdonos az őbonyolult információk birtoklása olyan területeken, mint a könyvelés, a személyzet és az adókönyvelés, valamint a jogi és vállalati vizsga. Mindez jogi átvilágítást szervezhet.

Útmutató az ebben az eljárásban szakosodott cég kiválasztásakor

A kellő gondossággal rendelkező társaságnak a következő kritériumoknak kell megfelelnie:

• sokéves tapasztalat meglétét az adott tevékenységi területen;
• az előző eljárások magas minősítése és hízelgő felülvizsgálata;
• kivételesen magasan képzett szakemberek, akik átfogó vizsgálatot végeznek;
• egy konkrét befektetési tantárgy elemzése;
• a kutatási folyamat hatékonyságának elve, amelyet a szakértői csoport szakszerűsége és a jogi átvilágítási eljárások szabványosítása révén valósítanak meg;
• minden szakember szoros együttműködésével.

Vannak-e komplex elemzés egymással összefüggő szakaszai?

Ez az eljárás három szakaszra bontható:

1. Távoli kérés az összes szükségesdokumentáció a vizsgált társaságtól, vagy közvetlenül az elemzett tárgyra. Egy adott vállalat részvényeinek vagy részvényeinek megszerzése esetén a szakértői csoport a helyszínen működik. Ennek az opciónak az alapja az a tény, hogy az azonosított ellentmondásos pontok azonnal megoldhatók.
2. A következő lépés a részletes tanulmány.gyűjtött vállalaton belüli adatokat. Ha további információra van szükség, akkor kívülről szerezhető be, különösen az egyesült állami nyilvántartásokból, vagy az ingatlanjogokból, vagy tartalmazhat engedélyező hatóságokat.
3. A végső szakaszban a szakértői csoport alakultaz eszközről szóló egyetlen írásos jelentés, amelyet a vállalat általános információit tartalmazó szakaszok mutatnak be, elemezte a területeket, a lehetséges kockázatokat és a leghatékonyabb megoldásokat

A fent említett három szakasz közül lehetrészletes választ adjon a kérdésre: "Átvilágítás - mi az?" Így ez az eljárás a lehető legrövidebb idő alatt lehetővé teszi, hogy indokolt választ kapjon a tervezett tárgyi pénzügyi befektetések célszerűségéről. Emellett képes azonosítani a vállalat technikai, jogi és pénzügyi helyzetének javítását.

A kellő gondosságot az egyiknek nevezhetjükaz eszközök megvásárlásának alapvető szakaszait, amelyek segítenek a befektetőnek teljes képet alkotni az esetleges kockázatokról a tulajdon átruházásakor és a tranzakció után bekövetkező jövőbeni válsághelyzetekben. Ez az eljárás célja minden tevékenység jogszerűségének ellenőrzése, valamint egy lehetséges tranzakció vagy befektetési tárgy kereskedelmi vonzereje.